聯邦資金，素數和libor率之間的連接是什麼？

如果您觀看新聞，您無疑聽到了美聯儲決定增加或減少其關鍵利率，聯邦基金利率。當這是如此，中央銀行正在努力減緩經濟增長，或者將國家提供金融升力。要了解美聯儲和更具體地說，其聯邦公開市場委員會的決策如何影響消費者和業務貸款，了解聯邦基金利率如何工作。

了解資金速率

也許不太明確的是，是否改變了這種利率，稱為聯邦基金利率，影響您對個人一級的影響。如果您有信用卡，可調率抵押或私人學生貸款，可能會。許多可變率的金融產品與兩個基准率-Prime或Libor中的任何一種都相關聯。雖然美聯儲不會直接控制這些稅率，但它們往往與聯邦基金利率相同的方向。

根據美國法規的說法，每晚貸款機構必須與美聯儲持有百分比。需要最小的儲備水平有助於通過防止在經濟困擾時持續運行銀行的穩定性。當美國銀行在特定時間內的現金短缺時會發生什麼？在這種情況下，它必須從其他貸方借用。聯邦基金利率只是一個銀行為這些無抵押的短期貸款收取另一個機構的費率。

那麼美聯儲如何影響這個速度？它有兩個主要機制，可以使用它來實現所需的目標率：購買和銷售開放市場中的政府證券並改變所需的儲備百分比。

FED設置興趣率如何如何

當美聯儲購買或銷售公開市場的政府證券時，它會增加或減少流通的現金金額。這樣，美聯儲決定了商業銀行之間借貸的價格。讓我們說委員會同意經濟需要提升並決定將其目標率降低了四分之一的百分比點。為此，它可以在開放式市場上購買特定的政府證券，以現金為金融體系。根據供需規律，這種現金湧入意味著私人銀行無法互相指控貸款。那裡礦石，商業銀行之間的過夜貸款的速度下降。如果美聯儲想要增加速度，它可以通過進入開放市場和銷售政府證券來實現相反。這減少了金融體系中的現金金額，並鼓勵銀行互相給予更高的利率。

更改所需的儲備百分比具有類似的效果，但很少使用。減少所需的儲備百分比增加了系統的超額儲備和現金。當增加所需的儲備百分比時，相反是如此。由於這不是美聯儲不是一種非常普遍的方法的原因是它被認為是影響經濟增長的最強大的工具。鑑於美國金融體系的大小，它在全世界的運動中感受到其動作，所需儲備百分比的最小變化可能比所需的更大。

與prime

的關係

雖然大多數可變率銀行貸款沒有直接與聯邦資金率相關聯，但它們通常在同一方向上移動。這是因為素質和利率率，這些貸款經常掛鉤的兩個重要基准率，與聯邦基金有密切的關係。

在主要速率的情況下，鏈接特別接近。素數通常被認為是商業銀行對其最小風險客戶提供的費率。華爾街日報在美國詢問了10家主要銀行他們向最受信譽的企業客戶收取的費用。它每天發布平均值，儘管只會在70％的受訪者調整其速率時更改速率。

雖然每個銀行都設定了自己的主要率，但平均值始終如一地懸停在資金率之上的三個百分點.1所以兩個圖表在彼此中的虛擬鎖定步驟中移動。

如果您是具有平均信用的個人，您的信用卡可能會為六個百分點充電。如果資金率為1.5％，則意味著素數可能為4.5％。因此，我們的假設客戶在其旋轉信用額度上支付10.5％。如果聯邦開放式市場委員會降低了速度，客戶將立即享受較低的借貸成本。

libor連接

雖然大多數小型和中型銀行借用聯邦資金履行其儲備要求-或借出其多餘的現金-中央銀行不是他們唯一可以獲得競爭性短期貸款的地方。他們還可以交易Eurodollars，這是外國銀行的U.-Collar代價存款。由於其交易的規模，如果意味著略有更好的速度，許多更大的銀行願意海外。

LIBOR是銀行對倫敦銀行間市場的EURODOLLARS互相指責。洲際交流（ICE）集團向幾家大銀行詢問，每天從另一個貸款機構借款將其借錢。響應的過濾的平均值代表了Libor。Eurodollars來自各種持續時間，因此實際上有多個基準利率-一個月的Libor，三個月的Libor等。

由於Eurodollars是聯邦基金的替代品，因此Libor傾向於跟踪美聯儲的重點利率。然而，與主要稅率不同，2007年至2009年的金融危機期間兩者之間存在顯著分歧。

以下圖表顯示了10年期間的資金率，主要率和一個月的Libor。2008年的金融動盪導致了Libor與基金利率之間的異常分歧。

其中一部分與Libor的國際性質有關。世界各地的許多外國銀行也持有Eurodollars。隨著危機展開的，許多人猶豫不決或擔心其他銀行將無法償還義務。與此同時，美聯儲忙於購買證券，以促使國內貸方的基金利率。結果是兩次匯率之間的重大分裂，然後再次收斂。

如果您恰好將貸款索引到Libor，則效果很大。例如，一個具有可調率抵押貸款的房主，在2008年底重組可能已經看到其有效利率在一夜之間超過全面百分比。

底線

兩個最突出的基准率，素數和立法隊，兩者都傾向於密切關注聯邦資金率隨著時間的推移。然而，在經濟動盪期間，LIBOR似乎更有可能從央行的關鍵率偏離到更大程度。對於那些Libor-Peagged貸款的人來說，後果可能是顯著的。