雖然它已經進化以反映經濟和市場的不斷變化，但其最簡單的形式，資產/責任管理涉及管理資產和現金流量以滿足義務。它是一種風險管理的形式，投資者旨在減輕或對沖未能履行責任義務的風險。除了管理風險之外，成功應提高組織的盈利能力。

一些從業者更喜歡“剩餘優化”短語來解釋最大化資產以滿足日益複雜的負債的必要性。或者，盈餘也稱為淨值或資產市場價值與責任現值之間的差異。資產和責任管理由長期視角進行，管理資產核算核算核算的風險。因此，它既可能是戰略和戰術。

每月抵押貸款是消費者支付當前現金流入的責任的常見例子。每個月，抵押士必須有足夠的資產來支付抵押貸款。機構具有類似的挑戰，但在更複雜的規模上。例如，養老金計劃必須通過審慎資產配置和風險監測維持資產基礎，從而承建養老金計劃，以退休人員在維持資產基礎上，從而從中獲得未來的持續付款。

機構的責任是複雜的和多種多樣的。挑戰是以戰略和互補的方式了解他們的特徵和結構資產。這可能導致資產分配，這些分配將出現次優（如果只考慮資產）。資產和負債通常被認為是複雜的交織而不是單獨的概念。以下是機構和個人資產/責任挑戰的一些例子。

銀行業

作為金融中介銀行接受其有義務支付利息（負債）的存款，並為其收到利息（資產）提供貸款。除貸款外，安全組合還撰寫了銀行資產。銀行必須管理利率風險，這可能導致資產和負債不匹配。揮發性利率和廢除法規Q，其中限制了銀行可以支付存款人的費率，為此問題貢獻。

銀行的淨息差-它對存款支付的利率與其資產收到的利率之間的差額-是利率敏感性的函數和資產和負債的數量和組合。在短期內借用銀行借用長期借貸的範圍內，銀行必須通過構建其資產和負債或使用衍生物（例如，換回，休眠，選擇來解決）不匹配和期貨）確保其滿足其所有LIA管數。

保險公司

保險公司有兩種主要類型：生活和非生活（例如，財產和傷亡）。生活保險公司還提供可能是生命或非生命或非生活的國家，保證利率賬戶（GICS）或穩定的價值基金。

人壽保險往往是一個長期責任。人壽保險政策因類型而異，但標准通常基於在業主死亡之後向受益人支付一次性金額。這需要使用壽命預期表和其他因素的精算計劃確定保險人每年可能面臨的估計年度義務。

憑藉國內，責任要求將在指定日期開始的支付期間的持續時間內提供資金收入。對於GICS和穩定的價值產品，它們受利率風險，可以侵蝕盈盈，導致資產和負債不匹配。生活保險公司的負債往往更長。因此，選擇更長的持續時間和膨脹保護資產，以與產品線及其要求相符，符合責任（更長的成熟債券和房地產，股票和風險投資）的責任。

由於典型的三到五年的承保週期，非壽命保險公司必須符合負債（事故索賠）更短的持續時間。商業周期傾向於推動公司對流動性的需求。利率風險對非壽命保險公司而非生命保險公司的審議較少。負債往往不確定有關價值和時間。公司的責任結構是其產品系列和索賠和結算過程的函數，該過程通常是所謂的“長尾”或發生和索賠報告之間的期限以及保單持有人的實際支付。這是因為商業客戶代表了總產量和傷亡市場的大部分，而不是在人壽保險業務中，這主要是一個迎合個人的企業。

受益計劃

傳統的裁定福利計劃必須滿足承諾，以支付計劃提案人的計劃文件中規定的福利公式。因此，投資在大自然中長期，以維護或發展資產基礎並提供退休付款。在被稱為責任驅動的投資（LDI）的實踐中，管理人員通過估計惠益支付期限及其現值來衡量負債。

福利計劃的資金往往涉及匹配可變利率負債的可變利率資產（基於積極工人的工資增長預測）和固定利率負債的固定利率資產（退休人員收入支付）。由於投資組合和負債對利率敏感，因此可以採用投資組合免疫和持續時間匹配等策略來保護投資組合免受利率波動。

基礎和非利潤

做出補助並由禮物和投資資助的機構是基礎。捐贈是非營利組織所擁有的長期基金（例如，大學和醫院）。它們傾向於在設計中永久。他們的責任通常是一年一度的支出承諾，佔資產市場價值的百分比。這些安排的長期性質往往導致更積極的投資配置，意味著通貨膨脹，增長投資組合，支持和維持特定的支出政策。

財富管理

憑藉私人財富，個人負債的性質可能與個人本身一樣多樣化。這些範圍從退休規劃和教育資金到購房和獨特的情況。稅收和風險偏好將框架資產配置和風險管理進程，以確定適當的資產分配，以滿足這些負債。可以將資產/責任管理技術進行與製度一級使用的技術進行比較，特別是用於在指定日期後針對現金流量的基金策略。

大型集團，多國公司

最後，公司可以為各種目的使用資產/責任管理技術。一些動機可能包括流動性，外匯，利率風險和商品風險。例如，一家航空公司可能對沖其暴露於燃料價格的波動為了維持允許的資產/責任匹配。此外，多國公司可能會通過外匯市場對沖貨幣損失的風險，以確保他們為管理資產與付款有更好的預測。

底線

資產/責任管理，也稱為責任驅動投資，可以是複雜的努力。了解影響風險管理的內部和外部因素對於找到合適的解決方案至關重要。謹慎的資產分配賬戶不僅適用於資產的增長，而且特別涉及組織負債的性質。