分紅比

股息股票比率由投資者和分析師使用，評估公司未來可能支付的股息。股息支付依賴於許多因素，例如公司的債務負擔，其現金流量，其收益，其戰略計劃以及其股息支付歷史及其股息政策所需的資金。這四個最受歡迎的比率是股息支付率，股息覆蓋率，自由現金流量，股權，淨債務到EBITDA。

成熟的公司不再在增長階段可以選擇向股東支付股息。股息是公司對其股東盈利的現金分配，該公司董事會宣布。公司還可以以股票或其他資產的形式發行股息。一般來說，股息率在每股美元的價格上引用，或者可以根據股票目前的每股市場價格的百分比引用，這被稱為股息產量。

了解股息股票比率

有些股票具有更高的收益率，這可能對收入投資者非常有吸引力。在正常的市場條件下，提供股息收益率大於美國的股票，其10年期國債收益率被視為高收益率。截至2020年6月5日，美國10年的財政收益率為0.91％.1因此，任何落後的12個月股息產量或向前股息收益率大於0.91％的公司被認為是一個高收益率。但是，在投資提供高股息收益率的股票之前，投資者應分析股息是否可持續長期。專注於股息支付股票的投資者應通過分析股息支付率，股息覆蓋率，股權（FCFE）的自由現金流量，以及利息稅折舊和攤銷（EBITDA）的淨債務（EBITDA）來評估股息的質量。比率。

股息支付比率

股息支付比率可以計算為每股股息（DPS）除以每股收益（EPS）或全股總額除以淨收入。股息支付比率表明，本組織按照每股現金股息的形式支付每股每年的年度收益的一部分。每股現金股息也可能被解釋為以現金股息的形式支付的淨收入百分比。一般來說，一家支付不到50％的股息形式的盈利的公司被認為是穩定的，公司有可能在長期提高其收益。但是，一家支付超過50％的公司可能不會與股息支付率較低的公司盡可能多地提高其股息。此外，具有高股息支付比率的公司可能會在長期內維持其股息。在評估公司的股息支付率時，投資者應僅與其行業平均值或類似公司進行比較公司的股息支付比率。

股息覆蓋率

股息覆蓋率通過將公司的年度EPS除以其年度DPS或將其淨收入除以普通股東的股息將股息支付的股息支付較少所需的股息支付。股息覆蓋率占公司可以在指定的財政期間使用其淨收入向其共同股東支付股息的次數。通常，較高的股息覆蓋率比較有利。雖然股息覆蓋率和股息支付比率是評估股息股票的可靠措施，但投資者還應評估股權（FCFE）的自由現金流。

自由現金流賦予權益

FCFE比率衡量可以在支付所有費用和債務後可以向股東支付的現金金額。FCFE通過減去淨資本支出，償還債務及淨營運資本的變化來計算淨資本支出，並增加淨債務。投資者通常希望看到公司的股息支付全額由FCFE支付。

淨債務對EBITDA比率

通過將公司的總責任除以其EBITDA，通過將公司的總責任除以其EBITDA來計算淨債務（利息，稅收和折舊）比例的淨債務。EBITDA比率的淨債務衡量公司的槓桿率及其履行其債務的能力。一般來說，一家較低比例的公司在衡量其行業平均水平或類似公司時更具吸引力。如果股息支付公司對多個時期增加的EBITDA比率有高淨債務，則該比率表明該公司將來可能會削減其股息。

分紅比的特殊注意事項

每種比率為股票履行股息支付的能力提供了有價值的見解。然而，尋求評估股息股票的投資者不應僅使用一個比例，因為可能有其他因素表明公司可能會削減其股息。投資者應使用比率的組合，例如上面概述的比例，以更好地評估股息股票。